Герой Социалистического Труда
Родился в селе Каменка, ныне Лысковского муниципального округа Нижегородской области.
С 1939 года работал токарем на заводе им. В.И. Ленина в городе Горьком.
Участник Великой Отечественной войны с июня 1941 года.
В качестве командира противотанкового орудия участвовал в боях на Курской дуге.
В составе войск Забайкальского фронта участвовал в разгроме милитаристской Японии в августе 1945 года. Был дважды тяжело ранен.
Старшина Грачёв демобилизовался в декабре 1946 года.
В 1946 – 1959 годах работал техноруком артели «Слава» в селе Работки, ныне Кстовского района.
С 1959 года Грачёв избирался председателем колхозов «Мир» и «Россия» Лысковского района, а после слияния в 1962 году и преобразования этих колхозов в совхоз бессменно возглавлял совхоз «Нива» Лысковского района (с мая 1962 года) на протяжении 30 лет.
Под его руководством совхоз «Нива» добился больших успехов в развитии животноводства, растениеводства и в социальном обустройстве села.
Были построены животноводческий комплекс, механические мастерские, гаражи, различные хозяйственные постройки, вырос настоящий соцгородок со всей социальной инфраструктурой – Домом культуры, детским садом, средней школой, стадионом, столовой.
Звание Героя Социалистического Труда присвоено 24 июля 1990 года.
Депутат Кисловского сельского Совета депутатов трудящихся.
Похоронен на кладбище посёлка Нива Лысковского района.
Награды: ордена Ленина (29.08.1986, 24.07.1990), Октябрьской Революции (08.04.1971), Трудового Красного Знамени (23.12.1976), Отечественной войны 1-й степени (11.03.1985), Красной Звезды (09.10.1945), "Знак Почёта" (22.03.1966), медали, в т.ч. «За отвагу» (20.07.1943).