Гласный городской Думы, меценат
До 1860-х годов был купцом 2-й гильдии, владел домом и медоваренным заводом в Макарьевской части (Канавинская слобода) города Нижнего Новгорода.
В 1863 году открыл свой первый пивоваренный завод, который производил не более 20 тыс. вёдер пива в год, что было сравнительного немного для 1870-х годов в целом по Российской империи.
Со временем предприятие стало более успешным.
В 1877 году купец просил местные власти разрешить постройку нового пивоваренного завода на месте своего дома.
По проекту завод должен был быть двухэтажным, со стоящим рядом двухэтажным флигелем; оснащался паровым котлом; в производстве использовалось, в основном, заграничное сырьё.
В 1871 году был избран гласным Городской думы Нижнего Новгорода.
Исполнял обязанности гласного три срока: в 1871-1874, 1875-1878 и 1887-1890 годах.
Был известен как основоположник развития здравоохранения в Нижнем Новгороде.
На его пожертвования 21 июля 1886 года в Канавинской слободе открылось первое больничное учреждение, названное в честь основателя – Бабушкинская больница.
Под больницу приспособили пожертвованный купцом каменный дом на Новинской улице (ныне – улица Долгополова).
Тем не менее, больница была платная (из 30 коек только пять были бесплатными и содержались на средства Бабушкина).
Похоронен на Преображенском кладбище в Канавино, ныне Канавинский район Нижнего Новгорода.